Aktien, Anleihen, REITs, ETFs, Asset Allocation, Strategie

Vor zwei Monaten lautete die Überschrift zur Absatzstatistik des Bundesverbandes Investment und Asset Management (BVI) noch: "Institutionelle Anleger kaufen, Privatanleger verkaufen". Danach folgte eine ziemliche Rally der Aktienmärkte. Nun gibt es eine neue Absatzstatistik – unter umgekehrten Vorzeichen: Aus den für institutionelle Investoren aufgelegten Spezialfonds flossen im Mai 4,2 Mrd. Euro ab, den Publikumsfonds für Privatanleger dagegen flossen 0,8 Mrd. Euro zu.Mehr...

Juchu! Die Stockdividenden-Aktion von Alstria war ein Erfolg: Die Aktionäre meines geliebten REITs meldeten so viele Dividendenansprüche zum Umtausch in Aktien an, dass die dafür tatsächlich zur Verfügung stehenden eigenen Aktien nicht ausreichten.Mehr...

Burton G. Malkiels Buch „A Random Walk Down Wall Street“ ist zweifellos ein Investmentklassiker. Die erste Auflage ist schon im Jahr 1973 erschienen, und ich habe gerade die neunte Auflage aus dem Jahr 2007 zu Ende gelesen. Man könnte also sagen: Der Untertitel „the time tested strategy for successful investing“ ist ziemlich treffend – zumindest was die Sache mit der Zeit angeht.Mehr...

Künftig soll es an dieser Stelle jedes Wochenende einen kleinen Blick auf interessante Beiträge in anderen, thematisch verwandten Blogs geben. Das ist hoffentlich für den einen oder anderen Leser interessant und hilft außerdem, auf Themen einzugehen, die ich verpasst habe. Diese Woche: ETF-HQ und die Schließungen, P2P-Kredite.com und die Schließungen, das Börsennotizbuch und Buy and Hold. Und natürlich: Michael Jackson.Mehr...

Credit Suisse hat heute bekannt gegeben, dass ihr Offener Immobilienfonds CS Euroreal ab dem 30. Juni, 17 Uhr, wieder Fondsanteile zurücknehmen wird. Die Aussetzung der Anteilsrücknahme, die seit dem 30. Oktober des vergangenen Jahres galt, wird damit beendet. Der CS Euroreal ist also demnächst wieder offnen - und folgt damit dem Vorbild des SEB Immoinvest, einem anderen großen Offenen Immobilienfonds.Mehr...

Die Investition in Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung, so genannte Small Caps, brachte Anlegern in der Vergangenheit höhere Renditen als der Kauf von Aktien größerer Firmen - bei gleichzeitig allerdings auch höherem Risiko. Die Experten streiten sich, glaube ich, noch, ob sich mit Small Caps tatsächlich auch unter Berücksichtigung des höheren Risikos eine Überrendite erzielen lässt, aber das ist vielen Anlegern egal. Schließlich haben die kleinen Nebenwerte einen weiteren Vorteil: Sie entwickeln sich regelmäßig (etwas) anders als der Gesamtmarkt und die etablierten Standardwerte. Also bieten sie einen zusätzlichen Diversifikationseffekt. Grund genug, in einer losen Serie einige Investitionsmöglichkeiten für passive Anleger vorzustellen. Genau: Small-Cap-ETFs. Den Anfang macht der ComStage ETF MSCI Europe Small Cap.Mehr...

Schade, wenn auch nicht so richtig unerwartet: Einer Umfrage des auf Kapitalmarktkommunikation spezialisierten Beratungsunternehmens Publicis zufolge messen 60 Prozent der im DAX, MDAX und TecDAX gelisteten deutschen Unternehmen Privatanlegern keine große Bedeutung für ihre Investor Relations zu.Mehr...

Letztens habe ich mich noch selbst über die dreiste Werbung gewundert, gestern lese ich schon im Focus darüber: Die Commerzbank bietet ihren Kunden einen "Schatzbrief" an. Klingelt's da? Bei Ihnen, meine ich, nicht in der Commerzbank-Kasse (das ist ja ohnehin klar). Genau: Wer bei Wikipedia "Schatzbrief" eingibt, der landet beim Eintrag für den Bundesschatzbrief.Mehr...

Jetzt habe ich also das Umtauschangebot angenommen. Keines der vielen merkwürdigen Angebote für verschiedenste Offene Immobilienfonds allerdings, sondern das Angebot von Alstria, die Bardividende in Alstria-Aktien zu tauschen.Mehr...

Der große Geschäftsmann Georg Engels aus Heidenheim hat ein neues Kaufangebot für einen Offenen Immobilienfonds am Start. Und als Vehikel für das Angebot dient ihm ein Unternehmen, von dem ich bisher noch nie gehört habe: die P8B UG mit Sitz in Steinheim am Albuch. Ob Engels hofft, dass die Menschen die Firma nicht direkt mit der GES Beteiligungen in Verbindung bringen, über die er bisher seine Kaufangebote verbreitete?Mehr...

Eine gute Vorgehensweise für Privatanleger, die in riskante Wertpapiere investieren möchten, ist der Kauf marktbreiter Indexfonds. Die bleiben dann einfach für immer im Depot. Diese Strategie heißt dann Indexing oder schlicht passive Geldanlage. Schön wäre, wenn diese Vorgehensweise auch bei der Investition in Rohstoff-Futures funktionieren würde. Aber tut sie das? Ein kritischer Blick auf Forschungsergebnisse weckt zumindest Zweifel daran.Mehr...

Gleich sechs neue ETFs des Anbieters ETFlab werden seit heute über Xetra gehandelt. Und die sind sogar recht interessant. Sie bilden nämlich keine extrem exotischen Benchmarks ab, sondern sechs Aktienindizes aus der MSCI-Familie. Konkret handelt es sich dabei um einen ETF auf den MSCI Europe (WKN ETFL28), einen ETF auf den MSCI Europe Mid Cap (WKN ETFL29), einen ETF auf den MSCI Japan (WKN ETFL30), einen ETF auf den MSCI Japan Mid Cap (WKN ETFL31), einen ETF auf den MSCI USA (WKN ETFL26) und einen auf den MSCI USA Mid Cap (WKN ETFL27).Mehr...

Natürlich, ich hätte auch schreiben können: "Meine 4 größten Schwächen als Anleger". Aber ich wollte mal ein bisschen provozieren. Jedenfalls: Ich versuche gerade, mich ein bisschen mit Behavioral Finance zu beschäftigen. Und dieser tolle Zweig der Wissenschaft hat scheinbar vor allem vier psychologische Fallen herausgearbeitet, in die Anleger immer wieder tappen: Selbstüberschätzung, verzerrtes Urteilsvermögen, Herdentrieb und Angst vor Verlusten. Was verbirgt sich dahinter?Mehr...

Während viele Investoren sich noch freuen, dass der deutsche Immobilienmarkt sich in der Krise relativ stabil zeigt, richten die Manager der Offenen Immobilienfonds ihren Blick ins Ausland: Einer Mitteilung des Bundesverbandes Investment und Asset Management (BVI) zufolge haben die Fonds den Anteil ausländischer Immobilien in ihren Portfolios in den vergangenen Monaten weiter ausgebaut. Ein Schwerpunkt lag dabei auf dem außereuropäischen Ausland.

... - nur nicht hier auf Der Privatanleger, sondern im Blog der Börsenfrau, die mit der ganzen Sache ja auch angefangen hat. Wir erinnern uns: Im Zuge ihrer exzellenten Serie über die Unternehmensbilanz hat sie auch zu einer Beispielanalyse aufgerufen. Ich habe mitgemacht - aber nur bei der Berechnung des Buchwertes je Aktie. Anschließend habe ich zwar weiter gelesen, aber mitmachtechnisch etwas geschwächelt. Aber das muss ja niemanden davon abhalten, bei der neuesten Übung mitzumachen: der Liquiditätsanalyse am Beispiel Calida. Viel Spaß!

Deutschland ist kein gutes Pflaster für Fondsanleger. Zu diesem Schluss kommt eine Studie des Finanz-Research-Unternehmens Morningstar. Die Studie hat die Anlagebedingungen für Fondssparer in 16 Ländern untersucht und dabei die Themenblöcke Anlegerschutz, Verkaufsprospekte und (Halb)jahresberichte, Transparenz in Marketing und Medien, Gebühren, Besteuerung und Vertrieb bewertet. Die Notenskala reichte von A bis D. Deutschland erhielt ein C-. Nur zwei Länder waren noch schlechter.Mehr...

... ich bin immer dankbar für Eure Pressemitteilungen. Besonders, wenn es sich dabei um Nachrichten über neue ETFs und Ähnliches handelt. Die helfen einfach sehr dabei, dieses Blog zu füllen. Ich will an dieser Stelle auch nicht zu besserwisserisch tun. Aber manchmal muss ich einfach. Ein bisschen jedenfalls.Mehr...

Der Markt für Offene Immobilienfonds in Deutschland ist relativ übersichtlich, sollte man meinen. 46 Offene Immobilienfonds werden hierzulande vertrieben, der Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) führt in seiner Absatzstatistik 17 verschiedene Fondsgesellschaften auf – und dazu sieben Fonds, die von „Sonstigen“ gemanagt werden.Mehr...

Gestern war also die Hauptversammlung von Alstria – ohne mich. Ich musste arbeiten. Fast habe ich jetzt ein schlechtes Gewissen, wo ich doch so lang und breit über mein Kleinaktionärsleben berichte. Aber Hauptversammlungen zu schwänzen (und gleichzeitig sein Stimmrecht verfallen zu lassen), gehört halt auch dazu.Mehr...

Ich gebe zu: Ich bin ein Zitate-Junkie. Lese immer wieder gerne neue, freue mich gelegentlich auch einfach nur über schon lange bekannte (aber dafür umso bessere) Bonmots. Das gilt natürlich auch, wenn es um Geldanlage geht. Also: Lernen wir von Warren Buffett, André Kostolany, Isaac Newton, Mark Twain und Oscar Wilde.Mehr...

Da ich ohnehin fast nur noch über Offene Immobilienfonds schreibe, mache ich einfach damit weiter: Nach einem Bericht des Handelsblattes soll auch der Axa Immoselect wohl bis Ende Juni wieder Anteile zurücknehmen. Das ist besonders deshalb interessant, weil derzeit noch die Frist für ein eher halbseidenes Kaufangebot für Anteile des Axa Immoselect läuft.Mehr...

Es gibt einen neuen Rohstoff(-Aktien)-ETF an der Deutschen Börse: Der ETFS Russell Global Gold Fund des Anbieters ETF Securities ist seit Montag über Xetra handelbar. Er bildet den Russell Global Gold Index ab (welche Überraschung...).Mehr...

Ich weiß nicht, warum ausgerechnet die Ärzte Zeitung darüber berichtet - vielleicht weil Ärzte meistens viel Geld über haben, dass sie dann in Offene Immobilienfonds stecken, wo es nun feststeckt. Jedenfalls: Die Ärzte Zeitung ist zuversichtlich, dass nach dem SEB Immoinvest bald auch andere Offene Immobilienfonds wieder Anteile zurücknehmen.Mehr...

... kommt zweifelsfrei auch in diesem Jahr von der Deutschen Euroshop AG. Der im MDAX geführte Shoppingcenter-Investor hat - wie schon im Vorjahr - einen Bericht vorgelegt, der schön aussieht, sich gut anfühlt und auch noch mit magazinigen Inhalten glänzt.Mehr...

Die Finanzkrise neigt sich wohl wirklich dem Ende zu. Ein sicheres Zeichen: Sogar die unseriösen Kaufangebote für Anteile Offener Immobilienfonds sind nicht mehr ganz so schlecht wie noch vor einigen Monaten. Ein Beispiel dafür: das aktuelle Angebot der Plus Management GmbH aus Gerstetten an Anteilseigner des Axa Immoselect. Trotzdem gilt natürlich weiter: Vorsicht bei solchen Offerten.Mehr...

Deutschlands Privatanleger bleiben sich treu: Wenn es gut läuft an der Börse, investieren sie in Aktien. Und wenn nicht, dann eben nicht. Das jedenfalls lässt sich aus der jetzt veröffentlichten Absatzstatistik des Investmentfonds-Dachverbandes BVI schließen. Die deutsche Investmentbranche hat im April nämlich 3,6 Mrd. Euro an neuen Mitteln eingesammelt.Mehr...

REITs überall auf der Welt notieren derzeit deutlich unter ihrem Buchwert (NAV) - auch in Deutschland, wie ein Blick auf die beiden deutschen Vertreter Alstria Office und Fair Value zeigt. Bei beiden Aktien beträgt der Abschlag zum NAV mehr als 50 Prozent. Aber wie viel Luft ist noch nach oben?Mehr...

Die Fondsgesellschaft Lyxor hat einen neuen ETF aufgelegt, der die Entwicklung des Markit iBoxx Liquid Corporate Overall Index abbildet. Dieser Index spiegelt die Kursentwicklung von 40 liquiden Euro-Unternehmensanleihen mit Investmentgrade wider.Mehr...

Vor nicht allzu langer Zeit hatte ich an dieser Stelle Argumente dafür aufgezählt, dass man lieber Einzelaktien kaufen sollte als marktbreite, passive Indexfonds (oder irgendwelchen anderen Kram). Die Argumente waren alle ernst gemeint. Aber ehrlich: Eigentlich halte ich günstige ETFs für das bessere Anlagevehikel. Der Versuch einer Beweisführung.Mehr...

In der kommenden Woche sollen die Aktionäre des Duisburger Immobilienunternehmens Hamborner AG Nägel mit Köpfen machen: Die Hauptversammlung soll am 9. Juni die Umwandlung des Unternehmens in einen REIT beschließen. Das dürfte eine gute Nachricht sein - sowohl für das Unternehmen selbst als auch für die Anleger in Deutschland.Mehr...

Passend zur Rohstoff-Serie auf Der Privatanleger hat auch Comstage einen Rohstoff-ETF aufgelegt. Der bildet den quasi-hauseigenen Index Commerzbank Commodity EW ab. Vor dem Pfingstwochenende wurde er vorgestellt. Nach dem Pfingstwochenende wird er hier mit den anderen verglichen.Mehr...

Entschuldigung. Dieser Artikel ist jetzt an einer anderen Stelle zu finden, aber Sie sind nur noch einen Klick entfernt:

Die Berechnung des Buchwerts je Aktie

Der Mai war der erste komplette Online-Monat von Der Privatanleger. Und da jetzt nicht nur Juni ist, sondern auch ein extrem ruhiges Pfingstwochenende, lohnt sich vielleicht ein kleiner Rückblick auf Statistiken und Inhalte.Mehr...