Aktien, Anleihen, REITs, ETFs, Asset Allocation, Strategie

Die Abwertungen fallen relativ moderat aus, aber sie sind doch eine weitere Belastung der Jahresperformance der nach wie vor geschlossenen Offenen Immobilienfonds Axa Immoselect und Degi Europa. Der Degi Europa verlor gestern 40 Cent je Anteilschein an Wert, was einem Rückgang um 0,64 Prozent entspricht. Ein Anteil ist nunmehr noch 62,29 Wert - jedenfalls offiziell. Die an der Börse tatsächlich erzielbaren Kurse sind deutlich niedriger. Der Axa Immoselect wurde bereits vor zehn Tagen abgewertet - und zwar um 15 Cent oder 0,26 Prozent je Anteilschein.Mehr...

Martin Brosy habe ich zwar vor nicht allzu langer Zeit schon einmal für Der Privatanleger interviewt, allerdings war das, bevor Martins Blog Finanztrader zum Finanzblog des Jahres 2010 gewählt wurde. Dabei liegt Martins Hauptaugenmerk eigentlich auf seinem Finanzportal Börsenpoint, zu dem selbstverständlich auch ein Blog gehört.

Wie dem auch sei: Martin hat sich bereit erklärt, als dritter Blogger die Stichwortliste von Der Privatanleger zu vervollständigen. Viel Spaß mit seinen Antworten!Mehr...

In den vergangenen Tagen machten verschiedene amerikanische Immobilienfonds mit Horrormeldungen von sich reden.In den vergangenen Tagen machten verschiedene amerikanische Immobilienfonds mit Horrormeldungen von sich reden. So soll der mehr als 8 Mrd. US-Dollar schwere Morgan-Stanley-Fonds Msref VI International 5,4 Mrd. Dollar verloren haben – also fast zwei Drittel seines Vermögens. Ein Immobilienfonds der ewig skandalumwitterten US-Bank Goldman Sachs verlor 1,8 Mrd. Dollar, fast sein komplettes Eigenkapital. Und die Deutsche Bank musste den von ihr verwalteten Fonds Rreef America Reit III stützen, nachdem der 65 Prozent an Wert verloren hatte.Mehr...

Mit der WestLB hat heute ein neuer Anbieter den Markt für Exchange Traded Notes (ETN) betreten. Als dritter Emittent im ETN-Segment der Deutschen Börse bietet die Landesbank ein ETN an, das die Entwicklung des DAX nachvollzieht. Der Clou an dem Produkt namens Index Plus ETN DAX (ISIN DE000ETN1WL5): Anders als herkömmliche Indexprodukte soll es eine Outperformance gegenüber dem Aktienindex garantieren.Mehr...

Das ETC-Segment der Deutschen Börse umfasst seit heute sechs Anbieter: Standard Commodities Limited, die ETC-Plattform der ehemals großen, jetzt schwerstens staatlich gestützten Royal Bank of Scotland hat nämlich ihren ersten ETC an der Deutschen Börse gelistet. Es handelt sich um einen physischen besicherten Gold-ETC (was auch sonst?).Mehr...

Seit Der Privatanleger ein paar Leser mehr gefunden hat, bekomme ich immer öfter auch ungefragt Pressemitteilungen zugesandt: "Exklusiv"-Interviews mit Fondsmanagern, "wissenschaftliche" Studien zur Geldanlage oder einfach nur hanebüchener Unsinn - alles Mögliche ist dabei. Das klingt auf Anhieb vielleicht eher nervig, ist aber eigentlich eine tolle Sache. Schließlich fühlt man sich viel wichtiger, wenn man solche Mitteilungen kriegt. Und schmunzeln kann man hin und wieder auch. Erst vor ein paar Tagen zum Beispiel hat eine PR-Agentur mich mit der Feststellung beglückt, dass die Anleger nach der Finanzkrise verunsichert seien (ach!). Doch die Agentur wusste Rat: "Guten Rat bekommt man nur bei Fondsspezialisten, die sogar in den letzten Jahren die Milliardenvermögen ihrer Kunden sicher gemanagt haben." NUR bei denen also? Die Honorarberater dieser Welt können dichtmachen, wenn sich das herumspricht.Mehr...

Verschiedene Autoren, aber stets die gleichen Stichwörter: Einmal wöchentlich legt der Privatanleger einem Finanzblogger die Stichwortliste vor - mit der Bitte um Vervollständigung. Außerdem hat jeder Blogger die Möglichkeit, die Stichwortliste um eigene Ideen zu ergänzen. Die werden dann dem Blogger vorgelegt, der in der folgenden Woche dran ist. So wächst die Stichwortliste Woche für Woche, Wort für Wort. Jetzt aber zum Kandidaten für diese Woche: Arkad von Meine Million und ich, dem einzigen "Wie werde ich reich"-Blog, das ich regelmäßig und mit großem Vergnügen lese - weil es gut geschrieben ist, und weil Arkad offen und ehrlich über seinen Weg zum Reichtum berichtet.Mehr...

Wenn es um Aktien und ETFs geht, ist die Sache ziemlich klar, für mich zumindest: Wenn man über Xetra kauft, kann man eigentlich wenig falsch machen. Das Handelsvolumen ist in der Regel hoch, die Kurse günstig, und auch die Gebühren halten sich im Rahmen. Also vergleiche ich die Xetra-Kurse meist nur mit den Kursen, die meine Hausbank mir außerbörslich anbietet. Dann wird gekauft. Wenn ich aber mal Anleihen kaufe, ist die Sache deutlich weniger klar: Auf Xetra werden Anleihen oft gar nicht gehandelt, eine eindeutige Referenzbörse gibt es nicht. Da helfen nur ausführliche Vergleiche. Heute habe ich mal wieder einen angestellt. Ich habe die Bid-Ask-Spreads und das Quotierungsvolumen für verschiedene Anleihen an mehreren Handelsplätzen verglichen. Dies sind die Ergebnisse.Mehr...

Offensive Öffentlichkeitsarbeit geht anders: Eine Pressemitteilung über die Verschmelzung der beiden Offenen Immobilienfonds Euro Immoprofil und Inter Immoprofil hielt man bei der Fondsgesellschaft iii-Investments wohl nicht für nötig. Wer von der Fondsfusion erfahren will, muss zunächst entschlüsseln, was sich hinter der knackigen Überschrift "Änderungen in den Besonderen Vertragsbedingungen des EURO ImmoProfil mit Wirkung ab 01.08.2010" verbirgt. So charmant kündigt iii (gesprochen: Iiiiiiih!?) nämlich die Verschmelzung an.Mehr...

Vor einiger Zeit hatte ich um Ideen für einen Fragebogen an Blogger gebeten und auch einige interessante Anregungen erhalten (danke noch mal, Jens und Gerhard!). Jetzt ist aus dem geplanten Fragenkatalog im Stil des guten alten FAZ-Fragebogens halt eine Stichwortliste geworden. Ich hoffe, dadurch wird die Sache ein bisschen lockerer. Außerdem unterscheidet das die Aktion auch ein wenig vom FinanceIntro beim financeBLOG. Das gibt es nämlich schon länger als die Stichwortliste, auch wenn ich es erst diese Woche zufällig durch die Börsenfrau kennengelernt habe. Jetzt muss die deutschsprachige Finanzblogosphäre halt zwei fragebogenähnliche Einrichtungen aushalten (mindestens, am Ende gibt es noch mehr, die ich nicht kenne...).

Jedenfalls: Von nun an soll jede Woche ein Finanzblogger die Stichworte in der Liste ergänzen. Den Anfang macht Jörg Friedrich vom Spekulantenblog. Viel Spaß mit seinen Antworten!Mehr...

Wenn Sie die Mehrzahl der seit gestern über Xetra handelbaren ETFs von Amundi merkwürdig bis überflüssig finden, dann dürften Ihnen die seit heute handelbaren vier neuen Aktienindex-ETFs von Source auch nur ein müdes Schulterzucken entlocken. Oder ein Schmunzeln, je nachdem. Die neuen ETFs beziehen sich nämlich auf verschiedene "Optimised Market Quartile Indizes" des Anbieters Stoxx. Und diese Indizes verfolgen dem Stoxx-CEO Hartmut Graf zufolge ein "innovatives Indexkonzept". Kurz: Sie verpacken eigentlich aktive Managementstrategien in einen Indexmantel.Mehr...

Haben Sie eine Serie von ETFs vermisst, mit denen Sie europäische Staatsanleihen shorten können? Oder einen ETF zur Investition in die Aktienmärkte Osteuropas (außer Russland)? Nein? Macht nix: Der französische Anbieter Amundi bietet die Dinger nun trotzdem an - seit gestern sind 20 neue Amundi-ETFs an der Deutschen Börse gelistet.Mehr...

Eine weltbewegende Nachricht war es nicht, aber immerhin ein Anfang: Warum Anlageprofis auch nicht besser sind lautete der Titel des ersten Artikels auf Der Privatanleger, der am 7. April 2009 erschien. Inhaltlich setzte er einfach fort, was ich bis dato auf meinem Blog Investmentporno.de getrieben (haha...) hatte. Nur erschien mir der Titel des neuen Blogs irgendwie passender - mal ganz davon abgesehen, dass ich endlich eine Domain hatte, die ich mich auch von meinem damaligen Büro aus aufzurufen traute.

Eine Geburtstagsfeier wird's nicht geben. Ich bereite mich lieber in Ruhe auf die tolle Aktion zum 500. Artikel vor, die ich fest eingeplant habe. Bis dahin ist's aber noch ein weiter Weg: Dieser Artikel hat die Nummer 297. Jedenfalls: Ich bin ein bisschen stolz, dass ich das erste Jahr geschafft habe und bedanke mich bei den exakt 27.810 Personen, die den Privatanleger seit dem 27. April 2009 besucht haben. Und bei denen, die sich sogar schon hierher verirrt haben, als ich noch nicht mal Google Analytics eingebaut hatte, bedanke ich mich ganz besonders herzlich!

Wie es wohl um den seit Langem kriselnden und derzeit geschlossenen Offenen Immobilienfonds Degi Europa bestellt ist? Nun: Zumindest offenbar nicht so schlecht, dass der württembergische Geschäftemacher Georg Engels vor einem zweifelhaften Kaufangebot für Anteile des Degi Europa zurückschrecken würde. Engels' Gesellschaft GES Beteiligungen UG hat nämlich gerade wieder ein solches Angebot vorgelegt. Und wie es sich für ein Engels-Angebot gehört ist es nicht sonderlich himmlisch, sondern eher höllisch schlecht - zumindest aus Sicht eines rationalen Anlegers.Mehr...

Ich hatte gestern eigentlich einen kompletten Artikel dazu geschrieben, aber der ist im virtuellen Nirvana verschwunden. Da die Meldung aber ohnehin schon ziemlich alt ist, gibt's jetzt nur einen kurzen Hinweis: Das Management des Offenen Immobilienfonds Axa Immoselect hat mal wieder über die laufenden Neubewertungen informiert. Das ist erstens lobenswert transparent, weil tatsächlich die Bewertung einzelner Immobilien veröffentlicht wird. Andererseits zeigt es auch, dass vom Immoselect in diesem Jahr definitiv keine Wunder-Renditen zu erwarten sind: Die Gebäude wurden im Mittel um 2 Prozent abgewertet, im März sogar um 5 Prozent. Die komplette Mitteilung gibt es bei Fondskonzept.

Es herrscht nicht gerade ein Mangel an ETFs auf Indizes für Pfandbriefe und Covered Bonds, aber es gibt sicher dichter besetzt Nischen. Und so ist die eine oder andere Ergänzung auf diesem Gebiet durchaus praktisch. Seit heute haben die Anleger in Deutschland drei zusätzliche Investitionsmöglichkeiten. Die Commerzbank-Tochter Comstage hat nämlich drei neue Covered-Bond-ETFs aufgelegt.Mehr...

Der von Professor Martin Weber (Uni Mannheim) entwickelte Mischfonds Arero wurde schon oft gelobt: Er verknüpft ein nach wissenschaftlichen Kriterien entwickeltes Weltportfolio mit passivem Management und entsprechend niedrigen Kosten. So eröffnet er Privatanlegern die Möglichkeit, ihr Geld auf einfache Weise günstig anzulegen. Nur: Der Arero setzt Swaps zum Erreichen seiner Anlageziele ein. Im Grunde besteht der ganze Fonds nur aus einem Portfolio von Anleihen deutscher Landesbanken und einer Swap-Vereinbarung mit einer Bank. Vielen ist eine solche Konstruktion unheimlich. Aber auch die müssen nicht verzagen: Sie können die Strategie des Arero relativ einfach selbst nachbauen. Das hat nebenbei auch noch eine Reihe weiterer Vorteile (und ein paar Nachteile).Mehr...

Der März brachte einen eindrucksvollen Beweis meiner herausragenden prognostischen Fähigkeiten: Nach dem atemberaubend guten Monat Februar hatte ich keine weitere Steigerung erwartet - und es kam auch keine. Zwar hatte das Blog im März mehr Besucher, aber der März war ja auch um drei Tage länger. Verglichen mit den 31 Tagen zuvor stagnierte Der Privatanleger einfach auf dem gerade erreichten Rekord-Niveau. Ich bin damit sehr zufrieden, schließlich gab es keine spannenden Nachrichten zu Offenen Immobilienfonds. Und die Statistik zeigt ja (leider) jeden Monat aufs Neue, dass dieses Blog besuchertechnisch nach wie vor ein bisschen von den Dingern abhängig ist. Jetzt aber zu den Details.Mehr...