Aktien, Anleihen, REITs, ETFs, Asset Allocation, Strategie

Als die Welt und dieses Blog noch jung waren, habe ich regelmäßig über extrem schlechte Kauf- und Umtauschangebote für Anteile geschlossener Offener Immobilienfonds berichtet. Dann nahm irgendwann die Zahl der Angebote ab - und mein Interesse daran auch. Jetzt gibt es aber mal wieder ein derartiges Knallerangebot, dass ein kurzer Artikel einfach sein muss: Die Wurzener Vermögensverwaltungs UG bietet Aktien der "GB Getreidesilo Beteiligungs AG & Co. KGaA" an - und möchte dafür Anteile des heftig kriselnden Offenen Immobilienfonds Axa Immoselect haben.Mehr...

Im vorigen Artikel ging es darum, wie man die Sharpe Ratio eines Depots berechnet. Nun möchte ich diese Berechnung einmal an einem Beispiel durchspielen. Ich nehme dazu allerdings nicht das recht komplexe Arero-Weltdepot, um das es in der Frage ging, die Anlass des Artikels war. Lieber greife ich auf ein einfaches Depot zurück, das sich an mein Musterdepot aus drei ETFs anlehnt.Mehr...

Mich hat am Freitag eine interessante Frage eines Lesers erreicht, aus der ich einfach mal einen Artikel mache. Kern: Wie berechnet man eigentlich die Sharpe Ratio eines Depots? Zur Einleitung zunächst ein kurzer Auszug aus der entsprechenden E-Mail:Mehr...

Dass die FTD ihre Website gestern mit gleich drei Artikeln über einen doch ziemlich sicher bevorstehenden Ausverkauf auf dem Anleihenmarkt aufgemacht hat, fand ich, ehrlich gesagt, tatsächlich eine Winzigkeit beunruhigend. Bill Gross vom "weltgrößten Anleiheninvestor" Pimco hat also dafür gesorgt, dass alle US-Staatsanleihen aus dem Pimco-Portfolio geworfen werden. Und er hat die mittlere Restlaufzeit des Pimco-Anleihenportfolios von 5,1 auf 3,9 Jahre gesenkt. Also wollte ich es wissen: Wie steht es eigentlich um die mittlere Duration meines Anleihenportfolios? Was passiert mit den Kursen der enthaltenen Wertpapiere, wenn das Zinsniveau um einen oder 1,5 Prozentpunkte steigt? Also habe ich mal begonnen zu rechnen.Mehr...

Als wir in diesem Blog vor einigen Wochen intensiv über den richtigen Aufbau eines Anleihenportfolios diskutiert haben, waren auch High Yield Corporate Bonds Thema. Also: Anleihen von Unternehmen mit schlechten Ratings. So richtig erwärmen konnte sich niemand für diese Junk Bonds - zum einen, weil das hohe Risiko dieser Anleihen mutmaßlich einem aktienähnlichen Verhalten führt, und zum anderen, weil fraglich ist, ob dieses hohe Risiko auch mit einer hinreichend hohen Rendite-Erwartung belohnt wird. Diesen Bedenken zum Trotz ist seit heute ein neuer High-Yield-ETF über Xetra handelbar: der Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 (ISIN FR0010975771). Wie steht er im Vergleich mit schon länger eingeführten High-Yield-ETF von iShares da?Mehr...

Zugegeben: So arg viele neue Artikel gab es (mal wieder) nicht im Monat Februar. Dafür habe ich zwischendurch immer mal wieder am neuen Design gearbeitet, das nun seit vorgestern endlich so weit vorzeigbar ist, dass ich mich entschlossen habe, es zu verwenden. Das eine oder andere Detail wird sich aber in den nächsten Wochen sicher noch ändern. Ansonsten: Piwik liefert keine komfortablen Monats-Vergleichsstatisken. Also bleibt nur zu sagen: Die Besucherzahlen pro Tag gingen im Februar leicht zurück. Insgesamt gab es folglich deutlich weniger Seitenaufrufe als im Januar.Mehr...

Gerade erst hat die Deutsche Telekom wieder Zahlen vorgelegt. Sie waren, wie gehabt, nicht besonders gut. Und wie gehabt schüttet die Telekom eine Dividende an ihre Anteilseigner aus, die höher ist als der Jahresgewinn. Das bringt dem Unternehmen regelmäßig die Kritik ein, dass es seine Dividende aus der Substanz zahle und sie sich eigentlich nicht leisten könne. Die Telekom-Dividende hat für die Anleger aber auch einen handfesten Vorteil. Sie ist steuerfrei. Wieso eigentlich?Mehr...