Aktien, Anleihen, REITs, ETFs, Asset Allocation, Strategie

Dass in Krisenzeiten alles fällt außer den Korrelationen, ist eine der schönsten Börsenweisheiten überhaupt. Da im vergangenen Jahr wohl unstrittig Krise angesagt war, habe ich mal einen Blick auf die Korrelationen der täglichen Renditen einiger wichtiger Anlageklassen geworfen. Das Ergebnis war durchaus überraschend.Mehr...

Ich weiß nicht, in wie vielen Diskussionen ich schon versumpft bin, die alle von der gleichen Frage ausgingen: "Warum sind ETFs in den USA so viel billiger als in Deutschland?" In der Regel wurden in solchen Diskussionen einzelne Beispiele von ETFs auf identische Indizes angeführt, die in den USA für eine deutlich geringere Verwaltungsgebühr zu haben waren als in Europa. Ich habe dann meist mit Gegenbeispielen (Stichwort: Euro Stoxx 50) gekontert. Und niemand konnte seine Position wirklich belegen. In einer regelmäßig von der Deutschen Bank veröffentlichten ETF-Marktstatistik habe ich nun aber tatsächlich eine aussagekräftige Übersicht gefunden. Und siehe da: ETFs sind in Europa offenbar billiger als irgendwo sonst auf der Welt.Mehr...

Es dürfte inzwischen ein Klassiker unter den Fragen sein, die man sich als Anleger so stellt: Lohnt es sich, abgeltungssteuerfreie Aktienfonds aus der Zeit vor 2009 zu behalten, die einem eigentlich nicht mehr recht zusagen? Oder sollte man doch umschichten – in ETFs oder irgendwelche anderen Anlagen? Die Frage ist nicht trivial und nicht ohne Weiteres zu beantworten. Aber zumindest lässt sich skizzieren, wie man auf dem Weg zur richtigen Antwort vorgehen sollte.Mehr...

Ich gebe zu: Dass ich keine Kontoauszüge auf Papier mehr brauche, ist für mich eine der größten Segnungen des Online-Bankings. Denn mit dem Wechsel zum Online-Kontoauszugs-Archiv hatte ein wesentlicher Teil meines privaten Aufbewahrungs-Chaos ein Ende. Aber wie lange muss man Kontoauszüge aufbewahren? Der Bankenverband hat jetzt dankenswerter Weise noch einmal über die gesetzlichen Grundlagen aufgeklärt, die helfen, diese Frage zu beantworten.Mehr...

Auch wenn der Zeitpunkt willkürlich gewählt ist: Das Jahresende ist auch für mich jedes Mal die Zeit, eine Zwischenbilanz in Sachen Geldanlage zu ziehen. Würde ich einfach nur auf die absolute Rendite meines Portfolios schauen, wäre das Fazit einfach: schlecht – denn die Rendite ist negativ. Allerdings wäre dieses Fazit in der Tat etwas zu einfach. Wenn ich überhaupt auf die Rendite schauen wollte, dann müsste ich sie mit irgendeiner passenden Benchmark vergleichen, deren Risiko dem meiner eigenen Anlagestrategie entspricht. Dieser Vergleich dürfte für mich schon besser aussehen. Auch das wäre meines Erachtens aber noch ein wenig zu kurz gegriffen. Zur Bilanz eines Anlagejahres gehört für mich nämlich nicht nur der Blick auf mein Anlageergebnis – sondern auch auf mein Verhalten auf dem Weg dorthin.Mehr...

Vor einigen Monaten war an dieser Stelle schon einmal das Renditedreieck des deutschen Aktieninstituts (DAI) Thema - als es um die erwartete Rendite einer Investition in den Aktienmarkt ging. Leider konnte ich damals keinen Link zu einem aktuellen Renditedreieck liefern. Zum Jahresende hat die FAZ nun allerdings ein aktualisiertes Renditedreieck veröffentlicht, das auch das Jahr 2011 enthält - maximal können zwar die Tage bis Weihnachten berücksichtigt sein, aber das macht ja keinen großen Unterschied. Wirklich neue Erkenntnisse liefert das Dreieck zwar nicht, aber interessant ist es allemal. Es zeigt: Auch zehn Jahre sind nicht unbedingt eine lange Zeit, wenn man Aktien kauft. Wer 1999 in den DAX investiert hat, darf sich jedenfalls immer noch nicht über einen Gewinn freuen. Andererseits haben 25 Jahre nach dem Zweiten Weltkrieg noch immer für eine ansehnliche Rendite gereicht (ein Glück, dass es kein Renditedreieck für den NEMAX gibt, ich fürchte, da sähe das deutlich schlechter aus...).

Vielen Dank an Gerhard für den Hinweis auf den Link!