Lohnt sich ein Fondssparplan?
Was Anleger bei Sparplänen berücksichtigen sollten
Nun, zumindest für die Fondsbranche ist die Antwort ziemlich klar. Schließlich sind Fondssparpläne ein perfektes Mittel, um Kunden langfristig an sich zu binden. Aber für die Kunden? Da zeigt zumindest ein Blick zurück in die Vergangenheit ein recht trübes Bild.
Nach einer jetzt veröffentlichten Statistik des Bundesverbandes Investment und Asset Management (BVI) verbuchten Anleger, die auf einen Aktienfonds-Sparplan mit Schwerpunkt Deutschland gesetzt hatten, nach zehn Jahren nämlich eine mittlere Jahresrendite von 2,6 Prozent – minus 2,6 Prozent, wohlgemerkt (Stichtag: 30. Juni 2009).
Der BVI allerdings tröstet traurige Anleger damit, dass die Entwicklung von Fondssparplänen auch in der Vergangenheit recht volatil war. So stand zum 31. März 2003 für zehnjährige Fondssparpläne sogar ein Minus von 7,1 Prozent pro Jahr zu Buche. Doch schon drei Jahre später hatte sich die Jahresrendite um 13 Prozentpunkte verbessert – auf durchschnittlich 6,1 Prozent.
Ein Fondssparplan schützt nur begrenzt vor den Schwankungen des Aktienmarktes
Was lehrt uns das? Erstens natürlich, dass Aktienmärkte eben volatil sind – ob mit oder ohne Sparplan. Zweitens, dass auch Fondssparpläne nicht unbedingt davor schützen. Wer nämlich vor zehn Jahren, am 23. Juli 1999, einfach sein ganzes Geld in einen Indexfonds auf den DAX gesteckt hätte, für den stünde heute vor Kosten eine Rendite von -0,43 Prozent pro Jahr zu Buche. Auch unschön, aber besser als mit einem Fondssparplan.
Das Problem an Sparplänen ist halt: Das Mitnehmen niedrigerer Einstiegskurse nach einem Crash funktioniert nur am Beginn der Ansparzeit. Sind erst mal fünf Jahre vergangen und 6000 Euro im Depot (bei 100 Euro monatlicher Sparrate), dürfte sich niemand mehr niedrigere Einstiegskurse wünschen. Die vermindern nämlich zuallererst einmal das angesparte Kapital. Und je mehr die Zeit voranschreitet, desto stärker wird dieser Effekt.
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