Fondsportrait: der ETFlab DAXplus Maximum Dividend
So funktioniert der neue Dividenden-ETF
Die Deutsche Börse hat gestern einen neuen Strategie-Index eingeführt - den DAXplus Maximum Dividend. Pünktlich zur Einführung hat der zur Sparkassen-Familie zählende Fondsanbieter ETFlab den dazugehörigen ETF aufgelegt. Der soll im Mittelpunkt dieses kleinen Fondsportraits stehen.
Beginnen wir mit dem Grundsätzlichen:
Welche Aktien enthält der neue Dividendenindex der Deutschen Börse eigentlich?
Aufnahme in den Index finden 20 Werte aus dem 100 Aktien umfassenden HDAX. Der wiederum setzt sich aus DAX, MDAX und TecDAX zusammen. In den Maximum-Dividend-Index werden die Aktien aufgenommen, die die höchste Dividendenrendite aufweisen - und dazu gewisse Mindestkriterien bezüglich Marktkapitalisierung und Börsenumsatz erfüllen. Zur Ermittlung der Dividendenrendite schaut die Deutsche Börse aber nicht auf in der Vergangenheit tatsächlich gezahlte Dividenden, sondern auf voraussichtliche Ausschüttungen in den nächsten sechs Monaten. Auch die Gewichtung der verschiedenen Titel im Index richtet sich nach der Dividendenrendite. Der Index wird alle sechs Monate angepasst.
Zum Start umfasst der Index folgende 20 Werte (geordnet nach der Gewichtung): K&S AG, Deutsche Post AG, Thyssen Krupp AG, Hochtief AG, BASF AG, Wincor Nixdorf AG, Allianz AG, RWE AG, Metro AG, Deutsche Telekom AG, Deutsche Lufthansa AG, Siemens AG, BMW AG, Bayer AG, Wacker Chemie AG, Adidas AG, GEA Group AG, Henkel AG & Co. KGaA, Celesio AG, Heidelbergcement AG. Recht industrielastig (und ganz und gar nicht finanzlastig - wer hätte das gedacht?) also.
Die Stammdaten des ETF
ETFlab bildet den DAXplus Maximum Dividend der Deutschen Börse zufolge mit Hilfe von Swaps ab. Das ist für ETFlab ungewöhnlich, weil die Gesellschaft in der Regel auf volle Replikation setzt - also tatsächlich alle Aktien kauft, aus denen der Index besteht. Nun sind Swaps sicher nicht grundsätzlich schlechter, aber es wäre schon interessant, den Grund für den Sinneswandel zu kennen.
Den Tracking Error, also die Abweichung von der korrekten Abbildung des Index, gibt die Fondsgesellschaft mit 0,14 an. Die Verwaltungsgebühr liegt bei 0,30 % und damit im Rahmen des Üblichen. Für seinen Euro-Stoxx-Dividenden-ETF verlangt ETFlab die gleiche Gebühr, die Konkurrenten iShares und Lyxor ETF bewegen sich mit ihren europäischen Dividenden-ETFs in ähnlichen Dimensionen. Besonders teuer ist der neue also nicht.
Die Dividendenausschüttung an die Anleger soll vierteljährlich erfolgen. Ein regelmäßiger Cashflow ist damit also garantiert. Interessant wäre in diesem Zusammenhang natürlich noch die aktuelle Ausschüttungsrendite.
Die Fakten zum ETFlab DAXplus Maximum Dividend
- ISIN: DE000ETFL235
- WKN: ETFL23
- Fondsvolumen: 31,5 Mio. Euro (also schon ziemlich nett für den Start)
- Max. Spread: 1 % (auch nicht schlecht)
Wer braucht den neuen ETF nun?
Ich jedenfalls nicht. Dividendenstrategien machen sicher Spaß, zu einer konsequenten passiven Anlagestrategie passen sie aber nur bedingt. "Erschwerend" kommt noch hinzu, dass ein Fonds, der ausschließlich aus deutschen Aktien besteht, die Diversifikation über verschiedene Regionen hinweg verkompliziert - schließlich braucht man noch Resteuropa (womöglich mit Übergewichtung des Euroraums, aber ohne doppelte Abdeckung Deutschlands) und die anderen Kontinente.
Für eine eher aktiv geprägte Anlagestrategie ist der Fonds aber sicher nett. Und wer glaubt, mit einer Strategie, die auf hohen Dividenden basiert, den Markt schlagen zu können und dazu noch ein Faible für deutsche Aktien hat, kann den Fonds natürlich ruhigen Gewissens kaufen: Die solide Kapitalanlagegesellschaft und niedrige Kosten machen ihn in jedem Fall attraktiver als die üblichen aktiv gemanagten Fonds. Wer - aus welchem Grund auch immer - regelmäßige hohe Ausschüttungen anstrebt, sollte natürlich auch einen Blick auf den ETF werfen. Institutionelle Anleger werden das sicher auch tun.
Außerdem: ein Nachtrag zur Strategie des ETFlab DAXplus Maximum Dividend.
Der Vollständigkeit halber sei auch hier angemerkt, dass ETFlab mir schriftlich bestätigt hat, dass der Fonds den Index mit den originalen Wertpapieren abbildet, also keinerlei Swaps oder sonstigen Derivate verwendet. Gruß, LotharB