Degi Europa, P2 Value, Kanam US-Grundinvest: ein Überblick über die gekündigten Offenen Immobilienfonds
Drei Fondsgesellschaften haben nun angekündigt, ihre seit langem kriselnden Sorgenkinder abzuwickeln.
Bis Ende Oktober mussten die Fondsgesellschaften sich erklären - und sie haben es getan: Am 30. September kündigte Kanam den seit fast zwei Jahren geschlossenen Offenen Immobilienfonds Kanam US-Grundinvest, am vergangenen Freitag folgte Aberdeen Immobilien mit der Kündigung des Degi Europa, und Morgan Stanley gab heute die Auflösung des skandalumwitterten P2 Value bekannt. Wie geht es nun weiter mit den Problemfonds? Ein kurzer Überblick.
Die Lage beim Kanam US-Grundinvest (gekündigt zum 31. März 2012)
Der Kanam US-Grundinvest hat im vergangenen Jahr laut Fondsgesellschaft eine Performance von -3,2 Prozent auf Euro-Basis erzielt. Angesichts dieses relativ geringen Verlustes dürften die Anteilseigner nicht so unzufrieden mit der Entwicklung des Fonds sein, wie etwa die Anteilseigner des Degi Europa. Als Grund für die Auflösung des Fonds hat Kanam das Ergebnis einer repräsentativen Umfrage unter den Fonds-Anlegern genannt. Die Fondsgesellschaft wird den Kanam US-Grundinvest nun bis Ende März 2012 abwickeln und die Erlöse von Objektverkäufen regelmäßig an die Anteilseigner aussschütten. Die Rücknahme und Ausgabe von Anteilen ist endgültig ausgesetzt. Der offizielle KAG-Kurs lag am 26. Oktober 2010 bei 34,95 Euro, an der Börse wird ein Anteil dagegen nur für 29,20 Euro gehandelt. Abschlag: 16,5 Prozent.
Die Lage beim Degi Europa (gekündigt zum 30. September 2013)
Das Management des Degi Europa lässt sich mit der Abwicklung des Fonds noch deutlich mehr Zeit als das des Kanam US-Grundinvest. Für die Anleger dürfte das grundsätzlich eher gut sein - schließlich ist starker Zeitdruck keine gute Voraussetzung, um vernünftige Preise für die verkaufenden Immobilien zu erzielen. Die Fondsgesellschaft Aberdeen Immobilien hat angekündigt, die Erlöse in halbjährlichen Tranchen an die Anteilseigner auszuschütten. Eine erste größere Ausschüttung soll im Jahr 2011 erfolgen. Der Anteilswert des Degi Europa ist in diesem Jahr bereits stark gesunken. Derzeit liegt der offizielle KAG-Kurs bei 48,60 Euro, an der Börse wurden am 26. Oktober aber nur 31,20 Euro gezahlt. Abschlag: 35,8 Prozent.
Die Lage beim Morgan Stanley P2 Value (gekündigt zum 30. September 2013)
Morgan Stanley Real Estate Investment hat die Auflösung des P2 Value zum 30. September 2013 bekanntgegeben. Nun sollen also auch die Anteilseigner des P2 Value halbjährliche Auszahlungen und regelmäßige Abwicklungsberichte erhalten. Überraschend ist es nicht, dass ausgerechnet dieser Fonds nicht überlebt hat: Er sorgte im Sommer 2009 mit einer bis dato beispiellosen Abwertung um 14 Prozent für Unruhe. Kurz zuvor hatte der Fonds die Ausgabe von Anteilen ausgesetzt - für die Anteilsrücknahme war der P2 Value ohnehin seit Oktober 2008 geschlossen. Seither hat sich die Lage nicht verbessert. Im Gegenteil: Seit dem Jahr 2008 hat der P2 Value nun die Hälfte seines Wertes verloren. Ein Anteil ist nun offiziell noch 27,54 Wert. Die Börsenkurse liegen bei knapp 19 Euro - ein Abschlag von nochmals 31 Prozent.
Man darf gespannt sein, bei welchem Wert sich die Abwicklungserlöse einpendeln werden - und welche Renditen jene Anleger erzielen können, die sich in
den vergangenen Tagen über die Börse in die Fonds eingekauft haben. Und man darf besonders die "alten" Anteilseigner des Degi Europa bedauern, denen der Fonds einmal als todsichere Geldanlage verkauft worden war. Ich erinnere mich jedenfalls noch an Fonds-Factsheets, in denen von "Risikoklasse 1" die Rede war. Ein schlechter Witz, wie sich jetzt zeigt.
Zum Weiterlesen
- Offene Immobilienfonds, die Commerzbank und die Krise
- Die Probleme der Offenen Immobilienfonds (laut Scope)
- Offene Immobilienfonds - Risiken und Nachteile
Kein Kommentar