Auch wenn einfache Portfolios aus einem breit diversifizierten Aktien-ETF und Festgeld oder einem Anleihen-ETF für viele Anleger eine gute (oder: die beste) Wahl sind: Manche mögen's komplizierter. Weil sie ihre Asset Allocation feiner steuern wollen etwa. Oder weil sie überzeugt sind, dass die Aufnahme alternativer Anlageklassen wie Rohstoffe in ein Depot das Verhältnis von Risiko und Rendite verbessert. Für solche Anleger ist das folgende Musterdepot gedacht, das auf Forschungsergebnissen von Professor (und Arero-Fondsmanager) Martin Weber aufbaut.
Diese Forschungsergebnisse besagen im Wesentlichen, dass die Gewichtung der Komponenten eines Portfolios (hier: die Aktienmärkte der verschiedenen Weltregionen) anhand ihrer Marktkapitalisierung schlechtere Ergebnisse bringt als ein anderes Verfahren zur Portfoliogewichtung: die Verteilung des in Aktien(-ETFs) angelegten Vermögens auf die Regionen der Welt anhand ihres Beitrags zum Welt-Bruttoinlandsprodukt (BIP). Daher ist das Aktienportfolio im Arero-Fonds und auch im vorliegenden Musterdepot entsprechend aufgebaut. Hinzu kommt ein relativ hoher Rohstoff-ETF-Anteil. Dieser basiert auf dem Befund, dass Rohstoffe in den vergangenen Jahrzehnten nicht nur aktienähnliche Renditen und Risiken aufwiesen, sondern auch einen hübschen Beitrag zur Portfoliodiversifikation leisten konnten. Eine Garantie für die Zukunft ist das aber natürlich nicht.
Nähere Informationen zum BIP-basierten Musterdepot
Mit der Herleitung und dem Aufbau des BIP-basierten Musterdepots sowie dem Für und Wider verschiedener Gewichtungsmethoden allgemein beschäftigen sich folgende Artikel:
Wie baut man ein weltweit diversifiziertes Aktiendepot auf? Unabhängig von konkreten Anlageprodukten werden hier kurz verschiedene Verfahren zur Portfolio-Konstruktion vorgestellt und diskutiert - Markowitz-Optimierung, naive Aufteilung, Gewichtung nach Marktkapitalisierung und Gewichtung nach Beitrag zum BIP. Letztere Methode hat sich - in einem überschaubaren historischen Zeitraum - als überlegen herausgestellt.
Die Kontroverse um das ETF-Musterdepot: Anhand eines anderen Musterdepots werden noch einmal die Prinzipien dargelegt, die man beim Portfolio-Aufbau beachten sollte. Interessant ist ist anschließende, ziemlich ausführliche Diskussion.
ETF-Musterdepot: die Strategie des Arero mit ETFs nachbauen: Der Kern der Sache: Dieses Musterdepot ahmt die Arero-Strategie (annähernd) nach - für Anleger, die komplette Kontrolle über ihr Depot haben wollen. Ein nennenswerter Unterschied ist der verwendete Rohstoff-ETF. Zum Zeitpunkt der Musterdepot-Erstellung griff der Arero noch auf eine Dachfonds-Hilfskonstruktion zurück. Inzwischen wird direkt ein Rohstoff-Index nachgebildet - allerdings ein anderer als der hier vorgestellte.
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